蔚来 Stock Review

蔚来 is an EV carmaker from China. The stock which was trading at $1.50 earlier this year is now at $54.  In case you’re wondering, that’不到一年的时间里就获得了40倍以上的收益。 

To begin with, 蔚来’在中国的品牌和推介网络非常强大。

Even though Tesla is the #1 automaker in the world (in terms of market cap) with 80%+ market share (EV market share), 蔚来 is following similar steps, at least in terms of growth-wise. 

但是,在技术和电池充电方面存在很大差异。 

For Instance, 蔚来 uses swappable battery stations, whereas Tesla is busy building supercharging networks all around the world. 

While 蔚来 cars are only available in China at the moment, Tesla’的品牌遍布全球,在柏林和中国(美国以外)建有工厂。 

还有特斯拉’s self-driving/autopilot technology is being in-house whereas 蔚来’s LIDAR uses Intel’的移动眼技术。 

蔚来

蔚来’的最近季度收益

蔚来 released its 3rd quarter results recently and again beat Wall Street’s expectations.

现在,资产负债表显示手中有大量现金余额。 

Below: 蔚来’s现在股价为$ 54,’仅从今年年初开始就超过了10倍。 

蔚来 Stock

Quick highlights of the recent quarterly earnings report 通过 蔚来: 

  • 季度总收入达到人民币45.26亿元(6.666亿美元) 

  • ES8,ES6和EC6的季度交付量为12,206辆

  • Quarterly Vehicle Margin reached 14.5% which is extremely good, considering that 蔚来 is only 6 years old (while Tesla has been around for almost 16 years to drive profitability)

  • 蔚来’季度毛利率达到12.9%

  • 蔚来’2020年第三季度的净亏损为人民币10.407亿元(1.542亿美元),较2019年第三季度减少58.5%,较2020年第二季度减少11.0%。

  • 除去股票薪酬费用,2020年第三季度的调整后净亏损(非美国通用会计准则)为9.798亿元人民币(1.470亿美元),较2019年第三季度减少59.3%,较2019年第三季度减少11.8% 2020年第二季度。

  • 到2020年第三季度,每股美国存托凭证基本和摊薄净亏损均为0.98元人民币(0.14美元)。不包括股票补偿费用和可赎回非控制性权益的赎回价值增值,调整后的基本和摊薄净额。每份美国存托凭证亏损(非美国通用会计准则)均为0.82元人民币(0.12美元)。

  • 截至2020年9月30日,现金及现金等价物,受限制现金和短期投资为222亿元人民币(33亿美元)。

您可以通过以下方式查看完整的收入报告: 点击这里.

蔚来 earnings

蔚来’的未来预测(第四季度及以后)

蔚来’第4季度的交货预期为16500 -17000。这比2019年同期增长约100.6%至106.7%,比2020年第三季度增长约35.2%至39.3%。

CFO Steven Wei Fang said that auto investors should expect 蔚来 to deliver between 16,500 and 17,000 vehicles in the fourth quarter, generating revenue of $922 million to $948 million.

  • 蔚来 ES8, ES6, EC6 are in mass production and top the charts in terms of sales

  • 即将推出的2辆轿车目前正在生产中(大多数预计将在NIO日的1月9日发布)。记住,特斯拉’■Model 3(也是轿车,对他们来说是最畅销的)。 蔚来目前在市场上没有轿车。因此,这可能是公司巨大的增长动力

  • 蔚来 can generate extra revenue 通过 selling the Governments Regulatory Carbon Credits (That’特斯拉也一样)

  • 明年(2021年第二季度)从丹麦和挪威开始向欧洲扩张

  • 蔚来 recently released the 100kWh battery pack with a range over 510km or 317 miles

  • 蔚来’即将发布900公里或559英里的150kWh电池组

  • 蔚来’的电池更换技术2.0可以改变游戏规则,可在不到3分钟的时间内更换电池组

  • BAAS(电池即服务)策略及其对底线的影响(基于订户的收入)。

  • BAAS的工作非常简单,拥有车辆的前期成本大大降低,而您可以选择按月计划(取决于所需的电池容量)。

  • 所有这些的优点在于,电动汽车的主要驱动器是电池,因此通过BAAS,您可以升级,更改或更换汽车’电池随时随地。这使得购买 买车更实惠.

蔚来 charging point

What Is 蔚来’LiDAR自动驾驶?

激光雷达的优势:

1.比基于摄像机的映射更加准确。它可以检测到行人面对的方向&骑自行车的人发出信号,以预测下一步行动。

2.不要被阴影,相机上的阳光直射,其他汽车的前照灯以及其他可能影响基于相机的系统的环境条件所迷惑。

3.需要更少的计算能力。

4.通过使用复杂的算法,系统可以根据福特识别雨滴和雪花等。

以下是来自YouTube频道的视频“瓦格纳·索索多” which I found is pretty good, covering 蔚来’s stock. 

激光雷达相机的优势

1.确定路标。但是,这将带来较少的好处,因为汽车导航系统和实时交通系统会将这些详细信息纳入汽车的一部分’的导航系统。在某些地方,交通信号灯与汽车通讯以改善制动和加速性能。

因此,在我看来,将LiDAR与相机配合使用将比纯基于相机的系统获得更好的效果。大多数德国品牌已开始在其旗舰机型中使用LiDAR。

  • A massively positive catalyst for 蔚来 is that China is the world’是迄今为止最大的电动汽车市场,是美国的四倍

  • 中国政府(MIIT)要求到2025年,该国所有汽车销量的25%为电动汽车。

  • A huge future revenue driver that analysts have not factored in is 蔚来 Robo-Taxi which it plans to launch in 2022 with Intel Mobileye or 蔚来’内部设计的芯片。

  • Robo-Taxi预计到2027年将达到290.8亿美元,从2020年到2027年的复合年增长率为61.88%

  • Another huge revenue driver that analysts also did not account for is 蔚来’s newly formed battery asset management company

  • 到2027年,电动汽车电池市场预计将达到1334.6亿美元,从2020年到2027年的复合年增长率为18.05%。

最后的想法 

So, Is 蔚来 a buy at these levels? The stock is currently trading at almost $55 per share. 

If you ask me, I would definitely recommend buying the stock at these levels. 蔚来 stock might have 10X this year alone, however, the company is just starting, with 2 Sedans yet to be launched. 

另外,有消息称,蔚来汽车将从1月开始将每月汽车产量增加到每月约7,500辆。完全有道理。随着2辆Sedans的到来以及已经流行的高级SUV,这些数字只会在未来增长。 

在我看来,这里唯一需要注意的是,蔚来汽车能否在中国市场之外发展?即使在中国市场,也有大约500家电动汽车公司,包括XPENG,比亚迪和特斯拉。但是,我认为NIO至少在未来5-10年肯定会继续增长。 

感谢您的阅读,请在下面让我知道您的想法和意见。 

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